Еврооблигации: что это такое

Каждая облигация имеет номинальную стоимость и рыночную цену, которая может меняться под влиянием различных факторов — размера ключевой ставки, условий на рынке и т.д. Илья Мерзляков выделил еще один подводный камень при покупке еврооблигаций. «Есть такое понятие как “дата фиксации”, она очень похожа на дивидендную отсечку по акциям.

Поэтому инвестиции в евробонды максимально приближены к покупке привычных нам долговых бумаг. Такие бонды, номинированные в евро или долларах, выпускаются специально для размещения на рынках азиатского региона. Котируются эти бумаги на биржах Токио, Сингапура, Гонконга и др. Еврооблигации выпускаются для привлечения заемного капитала в иностранной валюте. Их эмитентами могут стать международные организации, правительства и местные органы власти государств, крупные компании. Стоимость одного евробонда не может быть меньше одной тысячи долларов.

В научной терминологии «облигации» объясняют как «долговые ценные бумаги». Они предназначены, как правило, для привлечения средств на длительный срок – до 40 лет. Есть и краткосрочные еврооблигации, выпускаемые на год-три-пять, и среднесрочные – сроком от десяти лет. Но по факту евробонды могут выпускать и в долларах, и в фунтах, и в любой другой валюте. Компании становятся
эмитентами 
еврооблигаций в случае, если хотят получить
инвестиции 
в иностранной валюте.

1. Таким способом европейцы сохраняли доступ к американскому капиталу, а американцы могли инвестировать в европейские бумаги в долларах, не подпадая под налог.
2. Во-вторых, меньше разного рода юридических формальностей и обязательств, принимаемых эмитентом.
3. Интерес к валюте традиционно высокий, но в данный момент ставки по депозитам в евро и долларах стремительно приближаются к нулю и впоследствии могут рассматриваться даже отрицательные значения.
4. Риск в том, что рыночная стоимость облигации может как расти, так и падать, поэтому в перспективе такая инвестиция способна оказаться убыточной под влиянием разных экономических и сторонних факторов.

Многие люди задаются вопросом, что же это такое – евробонды. Понятия «евробонды» и «еврооблигации» часто используются в качестве самостоятельных определений и не связываются в единый контекст. Простыми словами, еврооблигации — это ценные бумаги, которые отличаются более классическими характеристиками. Евробонды являются одним из видов еврооблигаций, этот термин применяется в узких финансовых кругах. Общим риском является то, что эмитент еврооблигаций или любой другой долговой бумаги не сможет выполнять финансовые обязательства.

Например, номинальная стоимость бумаги равна $1000, а вы купили ее на вторичном рынке за $900. Если на момент погашения бонд будет у вас на руках, то эмитент вернет вам полный номинал в размере евробонды что такое $1000. При этом сам международный рынок еврооблигаций не подчиняется законам какой-либо страны. За управление и контроль отвечает Ассоциация рынков международных ценных бумаг (ISMA).

На сегодняшний день по всему миру выпускаются тысячи разных евробондов, но конкретно в России их не так много. При этом особого внимания заслуживают крупные компании, рейтинг которых превышает суверенный рейтинг страны. Следует обратить внимание и на финансовый сектор — облигации Сбербанка и Альфа Банка могут принести до 6-9% годовых.

Это ценная бумага, покупая которую инвестор дает заем эмитенту. Последний обязуется в установленный срок вернуть деньги, а также проценты за пользование кредитом. Выплаты по процентам называются купоном, из них формируется основной доход по облигациям. https://fxglossary.org/ Поскольку из этих видов евробонды распространены шире и доступны всем участникам рынка, зачастую это понятие подменяет термин еврооблигации. При определенных условиях имеют возможность покупки евробондов и мелкие частные инвесторы.

Такое обеспечение служит гарантом исполнения финансовых обязательств перед инвесторами. Компании проводят выпуск евробондов, так как они не требуют наличия резервируемого обеспечения. Все гарантии возврата займа основаны только на кредитном рейтинге и деловой репутации эмитента.

Например, при падении курса доллара или евро во время конвертации образуется убыток. Фиксированная ставка евробондов позволяет прогнозировать ожидаемый доход. Для точного результата достаточно рассчитать купонный доход и доходность к погашению. С плавающей ставкой подобные расчеты маловероятны, так как доходность зависит от ключевой ставки ЦБ. Доход с биржи облагается налогом по ставке 13%, то же самое касается евробондов.

Для эмитента они выгоды, поскольку и дивиденды не выплачиваются, и стоимость к моменту выплаты может не вырасти. Теперь остановимся подробнее на разновидностях еврооблигаций. Какие разновидности евробондов существуют, как их купить, и на что обращать внимание? Синонимом термина «евробонд» служит понятие «еврооблигации», поэтому сначала разберемся, что такое облигация, и почему они так популярны среди инвесторов. Хотя еврооблигации, как правило, имеют листинг на Лондонской или Люксембургской фондовой бирже, торговля ими производится почти исключительно на внебиржевом (телефонном) рынке. По правилам рынка — лид-менеджер является маркетмейкером на вторичном рынке.

На рынке долгосрочных ценных бумаг есть особый вид долговых обязательств, называемый еврооблигациями. Впервые эти инструменты появились в Европе и получили название eurobond, в связи с чем сегодня достаточно часто их называют “евробонды”. Что это за облигации, каким образом происходит их выпуск и какие преимущества они дают каждому участнику данного рынка? Ответы на эти вопросы мы попытаемся подробно и понятно осветить в статье. Не стоит забывать о брокерских и депозитарных комиссиях, которые также немного уменьшают доходность при покупке и продаже ценных бумаг.

Теперь перейдём к моменту, который непосредственно является главной причиной, по которой российские инвесторы вообще рассматривают еврооблигации российских компаний. Такое случается постоянно, достаточно просто посмотреть график. Важно отметить, что еврооблигации не являются синонимами иностранных облигаций.

Выпуск и обращение евробондов

Чтобы понять работу евробондов, я вначале дам определение показателям, которые необходимо учитывать при покупке этих долговых обязательств. Облигации относятся к низкорисковым инструментам, поэтому профессиональные инвесторы хранят значительную часть своих вложений в них. Альтернативное решение – покупка доли в ETF-фонде, инвестирующем в евробонды. Сделать это можно тоже на бирже, но уже с меньшим порогом входа.

Все про евробонды (еврооблигации) простыми словами

В этой статье мы разберем определение термина, виды евробондов, их преимущества и недостатки, а также узнаем, где купить евробонды в свой портфель. Первый выпуск еврооблигаций состоялся в 1963 году итальянской государственной компанией по строительству дорог Autostrade ( облигаций с номиналом 250 долларов). До этого были и другие примеры займов в Европе долларов США, но данный пример является классической схемой размещения.

Евроноты

Поэтому при желании обезопасить инвестиции и получать при этом высокий стабильный доход, лучше воспользоваться одним из двух оставшихся способом. При расчете чистой прибыли учитывайте особенности налогообложения в своей стране. В зависимости от конкретной юрисдикции изменяются ставки по налогам и особенности налогообложения прибыли от облигаций. Доходность инвестиционного инструмента — самый важный показатель. Разница между fixed rate bond и floating rate note в том, что у последних процентная ставка по дивидендам может изменяться за время владения облигацией.

Еврооблигации как ценные бумаги

В большинстве случаев прибыль не перекрывает показатель инфляции. Облигации внешнего займа бывают разных видов, инвестору важно понимать, по каким критериям различают евробонды и какой тип облигаций ему выгоден. Приставка «евро» в настоящее время — дань традиции, поскольку первые еврооблигации появились в Европе, торговля ими осуществляется в основном там же.

Кем приобретаются евробонды

Стоит заметить, чем уважительнее причины выпуска евробондов, тем больше инвесторы доверяют их эмитенту. Брокер переводит на счета клиентов купоны уже с удержанным налогом. Точно также при продаже ценных бумаг вы получаете уже «чистую прибыль». Если вы решите покупать облигации с плавающей ставкой, то она способна снизиться из-за событий как в стране эмитента, так и общемировых. Опять же, прогнозирование никогда не даст 100% ответ о будущем движении экономических показателей.